Endividamento elevado pode frear consumo e aumentar cortes de vagas, mostra estudo

Publicado em: 25/08/2026 20:30

Um estudo inédito do Ibevar-FIA Business School, utilizando um modelo econométrico de Vetores de Correção de Erros (VECM), identificou uma relação entre perda de poder de compra, endividamento, redução do consumo e desaceleração da geração de empregos no varejo. A pesquisa avalia nove indicadores ligados a renda, crédito e consumo, apontando que a deterioração do orçamento doméstico pode afetar o mercado de trabalho com uma defasagem de até 12 meses. Os dados do Banco Central mostram que o endividamento das famílias atingiu 49,8% da renda acumulada em 12 meses em maio de 2026. O estudo detalha que, quando a renda não acompanha o custo de vida, famílias recorrem ao crédito para manter despesas básicas, fazendo com que o crédito funcione inicialmente como um amortecedor. O problema se agrava quando o recurso passa a ser necessário para pagar despesas recorrentes. A análise revela que a inércia do endividamento é alta no curto prazo, com 94,5% da dinâmica da dívida no primeiro mês explicada por sua própria persistência. Com o tempo, fatores como renda e consumo ganham maior peso. A inadimplência, registrada em 5,6% na carteira de crédito das pessoas físicas em junho de 2026, agrava o cenário, especialmente no crédito livre, onde o índice atingiu 7,6%. O varejo é apontado como o setor que sente primeiro os efeitos, pois depende diretamente da capacidade de consumo das famílias. O estudo estima que as vendas do varejo restrito respondem por 21,8% das oscilações do nível de ocupação ao final de 12 meses. A pesquisa enfatiza que o mercado de trabalho funciona como um amortecedor, com a deterioração aparecendo gradualmente. Dados complementares da Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (Peic) da CNC apontam que 82% das famílias estavam endividadas em julho de 2026, maior nível da série pelo sexto mês consecutivo. A pesquisa destaca que estar endividado não significa necessariamente estar inadimplente, mas a combinação entre endividamento elevado, crédito caro e perda de poder de compra merece atenção.

FONTE ORIGINAL:

https://seucreditodigital.com.br/endividamento-familias-emprego-varejo

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