Crédito B2B: a duplicata escritural antes do Pix Garantia

Publicado em: 14/09/2026 09:33

A duplicata escritural, e não o Pix isoladamente, tende a se tornar a camada decisiva para o custo do crédito B2B no Brasil. O Pix Garantia e o Pix Duplicata seguem na agenda evolutiva do Banco Central, com horizonte indicativo para 2026-2027, enquanto a infraestrutura de registro que sustentará esses produtos já está em produção assistida desde julho de 2024 com CERC, Núclea e B3. Os dados do sistema de pagamentos reforçam a importância do tema. No segundo semestre de 2025, o Pix respondeu por 54,7% de todas as transações de pagamento no Brasil, em um universo de 78,4 bilhões de operações. A participação das transações empresa-para-empresa no volume financeiro do Pix saltou de 35% para 46% entre o primeiro trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2025, superando o uso entre pessoas físicas em valor transacionado. A duplicata escritural, versão digital e registrada da duplicata mercantil, foi criada pela Lei 13.775/2018 e regulamentada pela Resolução BCB nº 339/2023. Estudo da Núclea em parceria com o IBPad estima que o instrumento pode movimentar mais de R$11 trilhões por ano. A adoção da duplicata escritural passa a ser obrigatória de forma escalonada a partir de 2026, começando por bancos e grandes empresas. O ponto central para a tesouraria B2B não é a promessa dos novos produtos do Pix, mas a infraestrutura de registro que vai sustentá-los. Essa camada resolve o problema da cravagem dupla de garantia, ao oferecer um registro centralizado e oponível a terceiros que dá certeza ao financiador sobre a aquisição de um direito real. A análise também ressalta que o Pix, por si só, não elimina o risco de crédito, mas produz rastreabilidade e previsibilidade de fluxo de caixa. Pagamentos recorrentes B2B, como os do Pix Automático, começam a alimentar modelos de score baseados em comportamento de liquidação. O spread de crédito tende a cair não por ser garantia, mas por aumentar a visibilidade, o controle e a previsibilidade sobre os recebíveis, reduzindo a assimetria de informação.

FONTE ORIGINAL:

https://www.spacemoney.com.br/credito/credito-b2b-duplicata-escritural

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