Crédito entre empresas ainda depende de cadastros isolados e de prazo embutido no preço

Publicado em: 11/11/2026 11:53

O crédito entre empresas no Brasil ainda opera de forma fragmentada, com cada fornecedor mantendo seu próprio cadastro e limite, que não se estendem para outros fornecedores. O prazo concedido é embutido no preço do produto, sem taxa declarada nem contrato formal, o que o mantém fora das estatísticas de crédito bancário. O texto aponta que o saldo em aberto de vendas a prazo no B2B pode situar-se entre R$ 2,7 e R$ 3 trilhões, de tamanho equivalente ao crédito bancário às empresas medido pelo Banco Central. A ausência de regra comum sobre eventos comerciais — como prova de entrega, aceite, divergência e devolução parcial — impede que financiadores verifiquem a operação de forma independente. Segundo o autor, parte do deságio cobrado na antecipação de recebíveis reflete desconhecimento, e não apenas risco do sacado: o financiador não sabe se a mercadoria chegou, se a nota já foi dada em garantia ou se o valor será reduzido por devoluções. A infraestrutura técnica (Pix, Open Finance, nota fiscal eletrônica e duplicata escritural) já existe, mas a camada de regras neutras sobre a relação entre comprador, fornecedor e financiador permanece ausente. O mercado tem produzido arranjos fechados, como o cartão corporativo lançado pelo BTG Pactual em setembro, no qual comprador e fornecedor precisam ser clientes do banco. O texto classifica essa estrutura como análoga ao crédito de loja dos anos 1960, onde o limite não atravessava a esquina. A neutralidade de governança é apresentada como condição para que uma plataforma neutra exista, já que nenhum financiador entra em plataforma controlada por concorrente. Dois marcos regulatórios alteram o cenário a partir de 2027: a obrigatoriedade escalonada de duplicata escritural para bancos e instituições financeiras e o início do split payment nas vendas entre empresas, facultativo nesse segmento. Em termos de pagamento, o boleto ainda responde por quase 70% do valor transacionado entre empresas, enquanto o Pix representa 0,5% em 2025 no B2B, segundo o Panorama do Contas a Pagar 2026 da Qive. O autor argumenta que a janela para instituir um arranjo de pagamento do B2B brasileiro está aberta agora.

FONTE ORIGINAL:

https://finsidersbrasil.com.br/pagamentos/no-comercio-entre-empresas-o-pagamento-nao-e-o-problema

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