Banco do Brasil acende alerta: empresas com contas em dia podem enfrentar restrição de crédito em 2027

Publicado em: 12/11/2026 10:43

O balanço do Banco do Brasil no terceiro trimestre de 2026 registrou lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão, queda de 66,5% frente ao mesmo período do ano anterior, com custo do crédito avançando 18,4%, para R$ 21,2 bilhões. Pressionada principalmente pela inadimplência no agronegócio, a instituição revisou suas projeções para 2026: a estimativa de lucro passou de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões para R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões, e a previsão de custo do crédito subiu para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões. Na avaliação de Roberta Folgueral, diretora de câmbio, os números indicam uma mudança na forma como os bancos analisam a capacidade financeira das empresas. A inadimplência deixa de ser o único fator relevante, enquanto nível de endividamento, geração de caixa e exposição a riscos ganham peso nas decisões de concessão de crédito. Assim, uma empresa com obrigações em dia pode ser considerada mais arriscada, especialmente diante de juros elevados, custos financeiros crescentes e perspectivas de desaceleração econômica. Na prática, uma postura mais conservadora pode resultar em exigência de garantias adicionais, redução dos limites disponíveis, prazos menores e condições financeiras menos favoráveis, com impacto especialmente relevante para companhias que dependem de financiamento recorrente ou precisam renegociar dívidas ao longo de 2027. A especialista também destaca a diferença entre apresentar lucro, dispor de caixa e conseguir financiar o ciclo operacional: empresas podem registrar resultados positivos e ainda precisar de capital de giro para compras de matérias-primas, ampliação de estoques, vendas a prazo e antecipação de despesas. O descompasso entre o desembolso e o recebimento de clientes pode pressionar a liquidez caso o crédito bancário se torne mais restritivo. O índice de inadimplência acima de 90 dias da instituição chegou a 6,08% em setembro de 2026, ante 4,51% um ano antes, e o banco passou a projetar para 2026 uma carteira de crédito entre estabilidade e retração de 2%, substituindo a expectativa anterior de crescimento. Embora o balanço de uma única instituição não seja suficiente para caracterizar uma restrição generalizada, os números mostram como a elevação das perdas pode afetar a disposição dos bancos para assumir novos riscos, com possibilidade de maior seletividade afetando indústria, comércio e serviços além do agronegócio. Entre as alternativas apontadas estão os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), que permitem estruturar operações a partir de direitos de recebimento como duplicatas e outros créditos comerciais. O acesso a essas operações depende de qualidade dos recebíveis, perfil dos devedores, custos de estruturação e condições de mercado, não representando solução automática. Para 2027, a discussão sobre financiamento empresarial passa a incluir administração do endividamento, acompanhamento do fluxo de caixa, capacidade de oferecer garantias e construção de alternativas de financiamento, em um cenário em que a pergunta central é quais empresas continuarão tendo acesso ao crédito e em quais condições.

FONTE ORIGINAL:

https://bmcnews.com.br/empresas-e-negocios/banco-do-brasil-acende-alerta-empresas-com-contas-em-dia-podem-enfrentar-restricao-de-credito-em-2027

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