Agibank já fatura do aposentado sem emprestar, mas crédito mais rentável continua empacado

Publicado em: 13/11/2026 17:13

O Agibank reportou lucro líquido de R$ 276 milhões no terceiro trimestre (3T26), alta de 38% sobre o 2T26 e de 31% em um ano, com o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) subindo de 16,9% para 22,4%. Parte do resultado vem da linha tributária: o banco contabilizou um crédito de R$ 89 milhões, quase um terço do lucro. Sem essa ajuda, o lucro antes dos impostos (EBT) ficou em R$ 187 milhões, 63% acima do trimestre anterior e 15% abaixo de um ano atrás. As receitas de tarifas e serviços somaram R$ 244 milhões, alta de 80% sobre os R$ 136 milhões do 2T26, acima das projeções do Itaú BBA (R$ 185 milhões) e do BTG Pactual (R$ 159 milhões). O crescimento é liderado por seguros vendidos em regime de corretagem — o banco não assume o risco das apólices e fica com a comissão —, com destaque para o seguro de vida e o seguro prestamista no consignado privado, e pela assinatura Agi+, que já ultrapassava 700 mil assinantes na data da divulgação do balanço. No crédito, a originação bruta somou R$ 10,2 bilhões, alta de 43% no trimestre e de 77% em um ano, o maior volume em seis trimestres, levando a carteira a R$ 38,8 bilhões. O crescimento concentrou-se no consignado — privado com alta de 61% no trimestre e 131% em um ano, para R$ 2,3 bilhões —, enquanto o crédito pessoal sem garantia, apontado pelo BTG como o produto mais rentável da casa, permaneceu parado em R$ 4,5 bilhões. A receita líquida de juros (NII) subiu apenas 1%, para R$ 1,32 bilhão, e a margem financeira líquida (NIM) recuou 0,2 ponto percentual, para 11,8%. A qualidade da carteira piorou no mesmo período. A inadimplência acima de 90 dias (NPL) subiu de 3,3% para 3,5%, ante 2,6% um ano antes, e a formação de novos atrasos saltou de cerca de R$ 390 milhões no 2T26 para aproximadamente R$ 820 milhões. As provisões para perdas subiram 9%, para R$ 614 milhões, cobrindo 73% desse volume, e o índice de cobertura caiu de 183% para 157%, ante 235% um ano atrás. O consignado do banco passou por turbulência regulatória: em dezembro de 2025, o INSS suspendeu novas operações após auditoria da CGU apontar irregularidades, entre elas 1.192 contratos assinados após a morte dos beneficiários; o Agibank negou as acusações e a operação voltou em janeiro, após acordo com o órgão. Posteriormente, o Desenrola 2.0 reduziu temporariamente a margem consignável dos aposentados até o fim de agosto, e com a margem recomposta o banco alcançou 10% do mercado de consignado do INSS. Segundo a administração, cerca de 82% da carteira está em consignado do INSS, consignado público e empréstimos com garantia de FGTS, e o índice de Basileia ficou em 18,1%. Analistas divergiram na leitura do resultado. O BTG mantém recomendação de compra com preço-alvo de US$ 11 e calcula que, se a recuperação da receita líquida de juros se materializar no 4T26, o banco pode se aproximar de ROE de cerca de 20% com alíquota de imposto mais normalizada; o Itaú BBA, mais cético, recomenda desempenho em linha com o mercado (market perform) e projeta US$ 8 para 2027. A ação, listada na Bolsa de Nova York desde fevereiro, valia US$ 5,39 na véspera do balanço, menos da metade da máxima de 52 semanas, de US$ 12,21. A administração afirma que a margem já melhora no 4T26 e que o crédito pessoal deve ganhar espaço na carteira.

FONTE ORIGINAL:

https://finsidersbrasil.com.br/bancos-digitais/agibank-ja-fatura-do-aposentado-sem-emprestar-mas-credito-mais-rentavel-continua-empacado

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