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Crédito ao endividado evita explosão da inadimplência

Publicado em: 22/08/2026 10:47
Crédito ao endividado evita explosão da inadimplência
Equipe econômica do PicPay avalia que a interrupção da oferta de crédito para consumidores endividados elevaria a inadimplência no Brasil, em vez de reduzi-la. Economistas da instituição, em entrevista, apresentaram o diagnóstico interno de que a manutenção desse fluxo atua como suporte ao sistema de pagamentos, permitindo que famílias com renda comprometida mantenham contratos em dia. Segundo os economistas, o devedor típico opera em circuito de rolagem permanente, utilizando novas linhas de crédito, como rotativo de cartão e cheque especial, para quitar obrigações anteriores. Esse mecanismo, embora deteriore métricas de endividamento, inibe o avanço do atraso formal e é classificado como "crédito sujo" — uma engenharia que preserva a adimplência no curto prazo à custa de maior comprometimento de renda. A análise aponta que a suspensão brusca desse fluxo produziria um efeito reverso, aprofundando a inadimplência. A bancarização promovida por fintechs e bancos digitais ampliou o acesso ao sistema financeiro, mas o efeito colateral foi o aumento do comprometimento de renda, tornando a dinâmica de rolagem essencial para evitar atrasos. Os economistas descrevem a situação atual como uma estabilização artificial da adimplência, onde o consumidor permanece endividado sem necessariamente entrar no atraso formal. Não há evidência de que a inadimplência tenha atingido seu pico, e a mudança dos números demandaria anos, com a restrição imediata do crédito tenderia a agravar o problema. A persistência desse mecanismo explica a recorrência de programas de renegociação, como o Desenrola. A causa do endividamento é estrutural e não resolvida por iniciativas pontuais. Pressões por redução de spreads ignoram o risco embutido nas carteiras e podem levar instituições a reduzirem concessões, o que pioraria a inadimplência.
FONTE ORIGINAL:
https://www.spacemoney.com.br/credito/credito-ao-endividado-inadimplencia-picpay
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