Peso das dívidas aumenta e leva varejo a rever critérios para concessão de crédito

Publicado em: 30/09/2026 19:37

O aumento do peso das dívidas no orçamento das famílias está levando empresas do varejo a buscar informações mais detalhadas sobre a capacidade financeira dos consumidores antes de conceder ou intermediar crédito. Em junho de 2026, o comprometimento da renda com o serviço da dívida chegou a 28,9%, o maior nível da série histórica indicada pelo levantamento e cerca de 20% acima do registrado uma década antes. O indicador, que considera os pagamentos relacionados a empréstimos e financiamentos, avançou 1,7 ponto percentual em relação a junho de 2025. Com uma parcela maior da renda destinada a compromissos já assumidos, diminui o espaço disponível para novas obrigações financeiras, tornando mais relevante a avaliação individual do risco de cada cliente. Nesse cenário, informações como histórico de pagamentos, frequência de compras e comportamento transacional começam a complementar os modelos tradicionais de análise de crédito. A utilização desses dados ganha importância principalmente para empresas que mantêm uma relação recorrente com os consumidores e, por isso, acumulam informações sobre seus hábitos financeiros. Segundo Letícia Moschioni, sócia da Finscale, o desafio das empresas não é apenas oferecer financiamento, mas entender para quem, quando e em quais condições esse crédito faz sentido. Quando uma companhia conhece o histórico de relacionamento, o comportamento de pagamento e a frequência de consumo, ela passa a ter informações que ajudam a tomar decisões financeiras mais precisas. A transformação também abre espaço para que soluções financeiras sejam incorporadas diretamente à jornada de compra, em vez de funcionarem como serviços separados da atividade principal das empresas. A diferença entre o desempenho dos segmentos do varejo reforça esse movimento. Desde dezembro, os setores mais sensíveis à renda acumularam crescimento de 6,9%, quase cinco vezes a expansão de 1,4% registrada pelas categorias mais dependentes de crédito, segundo o Índice de Varejo Stone. Na comparação anual, os segmentos ligados à renda avançaram 8,4%, enquanto aqueles mais expostos às condições de financiamento cresceram 5,4%. No varejo restrito, o volume de vendas aumentou 1% em agosto ante o mês anterior e 6,7% em relação ao mesmo período de 2025. Os números mostram que a recuperação do consumo ocorre de forma desigual. Enquanto a renda disponível continua sustentando parte das compras, o custo do financiamento restringe o desempenho de atividades nas quais o crédito tem maior participação. Mesmo com o ciclo de flexibilização monetária, os efeitos da redução dos juros levam tempo para chegar às condições oferecidas ao consumidor. O próprio Índice de Varejo Stone aponta que, diante dessa transmissão gradual da política monetária, o crescimento do setor em 2026 continua mais apoiado na renda das famílias do que na expansão do crédito. Nesse ambiente, a capacidade de distinguir consumidores com diferentes níveis de risco tende a ganhar relevância. Para as empresas, a combinação entre dados financeiros tradicionais e informações geradas no relacionamento com o próprio cliente permite ajustar limites, condições e ofertas ao perfil de cada consumidor, em um momento em quase três décimos da renda das famílias já estão comprometidos com o serviço das dívidas.

FONTE ORIGINAL:

https://brazileconomy.com.br/economia/2026/09/peso-das-dividas-aumenta-e-leva-varejo-a-rever-criterios-para-concessao-de-credito

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