MBRF adia emissão de dívida em dólar após disparada dos juros nos EUA

Publicado em: 01/10/2026 16:57

A MBRF Global Foods (MBRF3), ex-Marfrig Global Foods, decidiu adiar uma possível emissão de dívida de grau especulativo em dólar após a forte venda de títulos globais elevar significativamente os custos de financiamento. A companhia planejava emitir títulos com vencimento em sete ou dez anos e suspendeu a operação após reuniões com investidores, de acordo com pessoa familiarizada com o assunto. Seria a primeira emissão de dívida de alto rendimento em dólar da empresa em cinco anos. Segundo um porta-voz da MBRF, qualquer eventual captação está sujeita às condições de mercado vigentes e a companhia continuará avaliando o momento mais adequado para eventual acesso aos mercados internacionais. O adiamento ocorre em um momento em que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos atingiram o nível mais alto desde 2002, ampliando a escalada que eleva os custos de financiamento para empresas que buscam investir ou refinanciar dívidas. Os títulos corporativos de alto rendimento dos EUA registraram, no período encerrado em 30 de setembro, suas maiores perdas mensais e trimestrais desde 2022. Para a MBRF, o contexto é delicado: a desaceleração da operação de carne bovina nos Estados Unidos e os juros elevados dificultam os esforços de redução de alavancagem. A empresa opera cerca de R$ 45 bilhões em dívida, e suas despesas financeiras avançaram cerca de 20% no segundo trimestre em comparação com o mesmo período do ano anterior, consumindo aproximadamente três quartos do fluxo de caixa operacional, segundo relatório financeiro. A dívida líquida aumentou nos últimos trimestres e alcançou cerca de 3,4 vezes o lucro antes de juros e impostos (EBIT) nos três meses encerrados em junho. Segundo a Fitch Ratings, o cenário adverso de mercado — que inclui ainda restrições às exportações para a China — torna improvável que a companhia consiga iniciar um processo consistente de desalavancagem antes de 2027. No início da semana, a empresa anunciou uma oferta para recomprar títulos com vencimento em 2029. Fundada pelo atual presidente do conselho, Marcos Molina, a MBRF concluiu no ano passado a aquisição da BRF e opera hoje em segmentos que vão de carne de frango e suína a pizzas e lasanhas congeladas.

FONTE ORIGINAL:

https://www.infomoney.com.br/mercados/mbrf-adia-emissao-de-divida-em-dolar-apos-disparada-dos-juros-nos-eua

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