Financiamento DIP da Casas Bahia com Itaú avança

Publicado em: 02/10/2026 11:02

A Casas Bahia está em negociações avançadas com o Itaú Unibanco para obter um financiamento DIP (debtor-in-possession) de R$ 200 milhões, segundo reportagem que cita o Pipeline. A transação ainda depende do deferimento do processo de recuperação judicial, e as condições específicas do acordo — como prazo e taxas de juros — não foram detalhadas. A efetivação do financiamento está condicionada à aprovação da recuperação judicial pela Justiça. Em operações DIP, utilizadas por empresas em recuperação judicial para obter capital de giro em condições especiais, os financiadores têm prioridade no recebimento em relação aos demais credores. As garantias costumam incluir ativos como créditos tributários e recebíveis de vendas, o que reduz o risco para o financiador. No caso da Casas Bahia, essas estruturas de prioridade e garantias definem o perfil de risco da operação negociada. A companhia pediu recuperação judicial em agosto, com dívida de R$ 17,3 bilhões. O Ministério Público de São Paulo deu parecer favorável à suspensão da conversão em ações de debêntures do Grupo Casas Bahia. Esses títulos foram emitidos em 2025 como parte da recuperação extrajudicial, primeira tentativa de reestruturação de uma dívida de R$ 4,1 bilhões: cerca de R$ 1,6 bilhão foram convertidos no ano passado pela Mapa Capital, que assumiu créditos antes pertencentes ao Bradesco e ao Banco do Brasil e ficou com mais de 85% da companhia. Em dezembro, foram convertidos mais de R$ 2 bilhões entre a Mapa e demais credores, totalizando R$ 3,6 bilhões, restando cerca de R$ 567 milhões a converter, incluindo juros, listados no processo de recuperação judicial. A disputa envolve debêntures da 2ª série da 11ª emissão, com alienação fiduciária de ações da empresa. Para a companhia, esses papéis deveriam ficar fora da lista de credores concursais; para o Ministério Público, como foram emitidos em dezembro de 2025, antes do pedido de recuperação judicial, deveriam ser incluídos no processo. O acionista Rafael Ferri e a associação de minoritários contestaram a conversão dos créditos ainda não convertidos em ações, e a divergência será decidida pela Justiça no âmbito da recuperação judicial. O Itaú Unibanco não comentou o assunto e a Casas Bahia não retornou ao pedido de entrevista até a publicação da reportagem, o que mantém em aberto detalhes sobre o andamento das negociações e os próximos passos do processo. Segundo o texto, o desfecho do financiamento DIP e da disputa sobre as debêntures terá impacto direto na estrutura de capital da varejista e na proteção aos credores, servindo de indicador do ambiente de crédito e reestruturação de empresas no país.

FONTE ORIGINAL:

https://aciara.com.br/financiamento-dip-da-casas-bahia-com-itau-avanca

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