Bradesco (BBDC4): resultados do 3T26 e crédito

Publicado em: 23/10/2026 10:41

O Bradesco registrou lucro líquido ajustado no terceiro trimestre de 2026 em linha com as estimativas do Banco Safra, com ROE de 16,0% antes do aumento de capital e 15,8% após a operação. Segundo a análise, o trimestre combinou disciplina nas despesas e reforço da base de capital com sinais mais desafiadores na geração de receitas e na qualidade dos ativos, em um ambiente macroeconômico que elevou o custo de risco associado à expansão das receitas. Na receita, a margem financeira líquida cresceu frente ao trimestre anterior, embora tenha ficado abaixo da estimativa, com menor contribuição da margem com clientes. A margem financeira de mercado superou as projeções e as receitas com tarifas avançaram na comparação anual, com destaque para mercado de capitais e para custódia e corretagem. O resultado de seguros, por sua vez, recuou na comparação anual e trimestral e ficou abaixo da estimativa. As despesas operacionais caíram na comparação anual e terminaram abaixo da projeção, com as despesas administrativas em recuo e os gastos com pessoal em avanço. Para o Safra, a execução disciplinada nas despesas compensou, em parte, o menor dinamismo das receitas e o aumento do custo de risco, ajudando a preservar a rentabilidade em cenário operacional mais complexo. A qualidade dos ativos permaneceu como principal ponto de atenção. A carteira de crédito expandida cresceu no trimestre e em doze meses, com avanços em pessoas físicas, em crédito corporativo e, entre as empresas, nas pequenas e médias companhias. Apesar disso, os indicadores de inadimplência pioraram: o índice de créditos vencidos subiu no trimestre, com avanços nas carteiras de pessoas físicas e de PMEs. A formação de créditos inadimplentes aumentou, o indicador de Stage 3 cresceu e, no varejo, a formação de inadimplência avançou frente ao trimestre anterior. As provisões líquidas aumentaram na comparação trimestral e o custo de risco subiu, patamar que cobriu parcela da formação de operações classificadas em Stage 3. Ao mesmo tempo, os índices de inadimplência e de cobertura das operações Stage 3 recuaram sequencialmente; o maior volume de garantias na carteira ajuda a explicar parte desse movimento, mas o Safra avalia que a dinâmica exige atenção diante da deterioração dos indicadores de crédito. O banco concluiu no trimestre um aumento de capital que elevou os índices de capital principal CET-1 e de Basileia, ampliando a capacidade de absorver riscos em ambiente de maior pressão sobre a qualidade da carteira. A leitura dos analistas para o período permanece cautelosa, combinando receitas menos dinâmicas, tendência de piora nos indicadores de crédito e menor cobertura para operações de maior risco.

FONTE ORIGINAL:

https://oespecialista.safra.com.br/bradesco-bbdc4-resultados-lucro-3t26-credito-receitas

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