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Todos querem FIDCs: fundos são aposta dos gestores para superar o CDI e 'roubar' os clientes dos bancos

Publicado em: 24/07/2026 18:09
Todos querem FIDCs: fundos são aposta dos gestores para superar o CDI e 'roubar' os clientes dos bancos
Os Fundos de Direitos Creditórios (FIDCs) tornaram-se a principal aposta de gestores de crédito para superar o CDI e atrair clientes tradicionalmente atendidos por bancos. Em um cenário de juros elevados (Selic a 14,25% ao ano) e recuperações judiciais, a gestão seletiva de crédito é essencial, e os FIDCs oferecem um prêmio adicional devido a gargalos operacionais. Esses fundos securitizam recebíveis como crédito consignado, cartão de crédito, financiamento de veículos e recebíveis do varejo, transformando-os em ativos investíveis. A qualidade do originador e a governança são fatores críticos para o sucesso das operações, segundo gestores da Vinland Capital, Leto Capital e XP Asset. Entre os gargalos dos FIDCs estão a ausência de marcação a mercado, baixa liquidez e pouca transparência. No entanto, essas características permitem que bons fundos paguem um prêmio de 1% a 2% acima do CDI, algo difícil de encontrar no crédito tradicional com taxas comprimidas. Com a restrição de crédito pelos bancos em ciclos de juros altos, os FIDCs conseguem captar clientes e operações que os bancos ignoram. A relação entre crédito bancário e crédito via mercado de capitais atingiu a paridade de 1 para 1 em 2024, sinalizando o crescimento do setor. Apesar dos calotes na indústria tradicional, os gestores defendem que os FIDCs representam uma oportunidade de crescimento, desde que haja rigor na originação e avaliação dos recebíveis. O desenvolvimento desse mercado é visto como caminho para tornar o sistema de crédito mais distributivo, à semelhança dos Estados Unidos.
FONTE ORIGINAL:
https://www.seudinheiro.com/2026/financas-pessoais/todos-querem-fidcs-fundos-sao-aposta-dos-gestores-para-superar-o-cdi-e-roubar-os-clientes-dos-bancos-mlim/
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