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Homologada a maior recuperação extrajudicial do Brasil, da Raízen, com passivo de R$ 98,6 bi

Publicado em: 30/07/2026 19:14
Homologada a maior recuperação extrajudicial do Brasil, da Raízen, com passivo de R$ 98,6 bi
O Tribunal de Justiça de São Paulo homologou o plano de recuperação extrajudicial da Raízen, o maior já registrado no país. O passivo total é de R$ 98,63 bilhões, sendo R$ 65,14 bilhões em créditos sujeitos ao plano e R$ 33,49 bilhões em obrigações intercompany. A decisão foi embasada na ausência de impugnações e na adesão de 81,6% dos credores. O plano prevê aumento de capital de R$ 3,5 bilhões pela Shell e R$ 500 milhões pela Aguassanta, family office de Rubens Ometto. Haverá conversão de 45% dos créditos reestruturados em ações, com preço de emissão de R$ 0,50 por unit, e os 55% restantes serão substituídos ou refinanciados por novos títulos de dívida. Também estão previstas segregação de ativos e aceleração do programa de desinvestimentos. Os créditos intercompany foram expressamente subordinados, sem direito a pagamento antes da quitação integral dos demais credores. Entre os credores sujeitos ao plano estão grandes bancos, fundos de investimento e fornecedores. Essa cláusula reforça a credibilidade do plano e reduz riscos de conflitos futuros. O caso serve como precedente para empresas altamente endividadas que buscam alternativa à recuperação judicial. A lei exige apoio de mais de 60% dos credores para homologação, e a aprovação sem contestações pode estimular outras companhias a adotar o instrumento. Analistas devem monitorar o desempenho do plano como teste da eficácia da recuperação extrajudicial em larga escala, em cenário de juros elevados e incertezas fiscais. No setor sucroenergético, a Raízen é um player central, e sua recuperação pode influenciar preços de etanol e açúcar no mercado doméstico. A manutenção dos investimentos em usinas e biogás está alinhada com políticas de transição energética, atraindo atenção de investidores ESG.
FONTE ORIGINAL:
https://www.spacemoney.com.br/economia/maior-recuperacao-extrajudicial-homologada-raizen/
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